Для локального рынка самые надежные облигации — государственные. Например, для России это облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые Минфином. Долларовый аналог — US Treasury, или, как их называют опытные участники рынка, «трежеря». Ставки таких облигаций называются безрисковыми (risk-free rate). Кредитный спред — это разница между доходностью выбранной облигации и доходностью максимально надежной облигации сопоставимого срока. Понять ликвидность бумаги можно по биржевой котировке, доступности на бирже и объему того количества бумаг, которое нужно инвестору.
- Для иностранных облигаций или евробондов российских компаний номинальная стоимость чаще всего установлена на уровне $1000.
- Поймёте, как выделить бюджет на инвестиции и выгодно торговать ценными бумагами.
- По конвертируемым облигациям инвестор получает купонные платежи.
Начинающим инвесторам брокеры обычно рекомендуют составлять консервативный портфель, в котором до 80% должны занимать надежные, обеспеченные гарантиями облигации. Налог с купонов на ИИС брокер удерживает сразу, в момент получения купона. Инвестор может вернуть его, если при закрытии ИИС выберет тип налогового вычета Б. Тип Б доступен, если ранее инвестор не получал налоговый вычет за пополнение счета ИИС.
Диверсифицировать портфель
İçindekiler
При этом дефолт — нечастое явление на российском долговом рынке. Например, в 2022 году эмитенты объявили дефолт по 55 выпускам бондов из 2109 (2,4% всех долговых бумаг на Московской бирже, в основном «дефолтились» высокодоходные облигации, ВДО). Вы наверняка знаете, что чем выше риск дефолта индикатор macd заемщика, тем выше доходность. Но иногда доходность облигации растет по другим причинам, например вместе с доходностью долгового рынка страны. А иногда высокая доходность как будто не имеет явных причин — при прочих равных она должна быть ниже (например, на основе анализа схожих облигаций).
У облигации тоже есть риски — например, выпустивший её эмитент может не заработать достаточно, чтобы вернуть долг. Поэтому облигации дешевеют, если происходит что-то, плохо влияющее на финансовое положение эмитента. Все облигации имеют рейтинг надёжности, которую определяют рейтинговые агентства, такие как «Эксперт РА» или АКРА.
2.2. Облигации
Приобретая облигацию, владелец может рассчитывать на выплату процентов (купона) — это часть дохода, которую эмитент выплачивает держателям облигаций за возможность пользоваться их деньгами. Процентная ставка, определяющая размер выплаты, называется купонной ставкой. Номинальную стоимость облигации и обещанный доход эмитент должен выплатить по закону. Но на облигации, так же как и на другие ценные что такое геп бумаги, не распространяется государственная система страхования. В случае
дефолта
и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников. Чтобы сравнивать эффективность вложения средств в облигации разных эмитентов, с разными сроками и номиналами, считается доходность облигаций.
Их доходность составляет 5,75% за 10 лет, но при этом рейтинг эмитента низкий — это значит, что вложения в эту облигацию достаточно рискованные. Облигации — это менее рискованное вложение по сравнению с акциями, поэтому многие инвесторы покупают их, чтобы снизить риски своего портфеля. Доходность по облигациям известна заранее — при выпуске облигаций компания указывает, какой доход и как часто она будет платить.
Другие классификации облигаций
Если интерес к облигациям эмитента высок, то на бирже цена этих бумаг может вырасти. Допустим, компания хочет расширять производство, а на это ей нужны деньги. Тогда инвестор дает деньги компании, а взамен получает облигацию — расписку, в которой указано, сколько денег взяла компания, сколько обязуется вернуть и через какой срок. По облигациям обычно выплачиваются купоны, то есть проценты, например раз в полгода или раз в месяц. Отношение к текущей цене всех будущих платежей (купонов и выплаты номинала в дату погашения).
Покупатели таких бумаг дают в долг тому, кто их выпустил (эмитенту), и зарабатывают на купонах — так называются проценты по облигациям. Чем меньше
дюрация
, тем меньше риски облигации — и, наоборот, чем больше срок до погашения, тем больше облигация подвержена колебаниям, различным рискам. Инвестор купил на ИИС корпоративные купонные облигации. Купонная ставка — 5%, то есть 50 рублей в год.
На практике это означает лишь то, что Россия не может расплатиться по некоторым валютным долгам из-за что такое кукусик санкций, но продолжает платить по рублевым обязательствам, так как внешних ограничений нет.
Определяем самые доходные облигации.
Если вы держали облигацию на дату, когда по ней должны были заплатить купон, но продали ее до того, как эмитент отправил деньги, то купон получит уже другой инвестор. Технический дефолт — это нарушение условий выплат по облигациям. То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам.
Право голоса ни при каких условиях облигации не дают. В ноябре 2021 года частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже рекордные ₽91 млрд, в облигации — ₽100 млрд. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 79,5% — приходилась на корпоративные облигации, 18,1% — на государственные облигации, 2,4% — на еврооблигации. Как правило, эмитент выплачивает проценты в той же валюте, в которой номинирована облигация, но бывают и исключения.
Их выпускают компании и правительство, чтобы взять деньги взаймы. Прежде чем вкладывать деньги в финансовые инструменты, инвестору необходимо решить, на какой срок он готов вложить деньги. Это зависит от субъективных факторов и ограничивается только личными предпочтениями инвестора.
Купоны по облигациям: как их использовать в долгосрочной стратегии
Они уже купили по доле каждого животного, а инвесторам (вам) предлагают купить долю от собственной доли. Если вы купили 10% этого фонда, вы автоматически становитесь владельцем 10% всего, что есть в этом фонде. Если в фонде было по половине каждого животного, вы становитесь владельцем 10% от этой половины. В первую очередь нас интересует отдел, где торгуют акциями — фондовый рынок. Кроме акций там можно купить облигации и паи биржевых фондов — это самые популярные инструменты у частных инвесторов. Сейчас расскажем про каждый инструмент — они не так страшны, как кажется из их названий.
Что такое облигации?
В общем виде доходность – это относительный показатель, характеризующий соотношение между доходами, которые будут по облигации в будущем, и затратами на ее покупку. Чтобы посчитать доходность обли-гации, можно использовать принцип расчета внутренней нормы доходности (раздел 1.1). Для облигаций доходность, посчитанная таким образом, называется доходностью к погашению (YTM, yield to maturity).